新西兰国家党近日宣布，如果在明年大选中连任，将逐步把KiwiSaver（退休储蓄）总缴费率提升至12%，以对标澳大利亚的退休金制度。但有KiwiSaver机构提醒，这项看似利好的政策背后，存在一个必须先被堵上的“大漏洞”。
计划内容：雇主与雇员各缴6%，2032年前到位
总理兼国家党党魁克里斯托弗·卢克森（Christopher Luxon）表示，如果国家党继续执政，将在2032年前把KiwiSaver总缴费提高到12%，即雇主与雇员各缴6%。
目前政府已启动第一步调整：到2028年4月1日，默认缴费率会提高到4%（雇主）+4%（雇员）。
卢克森强调，新西兰人的退休储蓄相对偏低，不仅影响个人退休生活，也限制了国内资本池的规模，使新西兰更依赖海外资金来投资基础设施、初创企业和住房建设。
“如果我们真心想建设新西兰的未来，现在是时候把目标定得更高了。”
——卢克森
专家：或成经济增长“转折点”，但缴费率仍偏低
Simplicity基金的总经理萨姆·斯塔布斯（Sam Stubbs）认为，这一政策有望成为新西兰经济增长的“转折点”：更多的储蓄意味着更多本地投资。他同时呼吁，新西兰下一步应该考虑让KiwiSaver成为强制性制度。
Koura KiwiSaver创始人鲁珀特·卡利昂（Rupert Carlyon）也认为，目前的缴费水平“远远不够”。
他按照年回报率5.5%测算：
- 若总缴费为12%，一名21岁开始参加KiwiSaver的人，65岁时账户余额可达 213万纽币左右；
- 若总缴费仅为3%+3%（即6%），则退休时仅约 108万纽币。
即便是风险较低的保守型基金，在加码到12%缴费后，账户也可能多出 37万纽币 左右；平衡型基金的差额则可能超过 50万纽币。
真正的“陷阱”：总薪酬制（total remuneration）
不过，卡利昂指出，一个关键问题是：很多雇主可以通过“总薪酬制”绕过这次加码。
目前，大约有一半的雇主对部分员工采取“总薪酬”（total remuneration）模式。
在这种模式下：
- 雇主给出的是“一揽子总收入”；
- 员工的KiwiSaver缴费从这笔总收入中扣除；
- 表面看雇主“缴费增加”，实际上只是从员工的“总包”里挪了一部分钱去KiwiSaver，员工实得工资可能因此减少。
这意味着：
- 已经采用总薪酬制的员工，未必真的会从雇主缴费提高中受益；
- 随着法定缴费率提高，更多雇主可能有动力把员工合同改成总薪酬制，以控制成本。
退休金委员会以及多家KiwiSaver机构早已把这种做法视为问题，并呼吁禁止总薪酬制用于规避KiwiSaver缴费义务。
“理性人会选现金”：可能适得其反
卡利昂警告，如果不堵上这个漏洞，这项好政策可能“南辕北辙”：
“从经济理性角度来看，多数人会选择把钱拿在手里，而不是把12%的工资锁在65岁之后才能取用的账户里。”
在总薪酬安排下，即便法律不允许雇主单方面改合同，雇主仍可能对员工说：
“你可以选择：要更高的现金收入，还是把更多比例放进KiwiSaver？”
在生活成本高企的现实下，不少人可能更倾向于“先拿现金再说”，从而被劝退出更高比例的KiwiSaver储蓄。
呼吁：在加码之前，先“封堵”总薪酬漏洞
卡利昂支持禁止总薪酬制的呼声，认为：
- 这确实会给私营部门带来一定压力；
- 但从政府角度看，却是一种“财政中性”的激励方式：不用额外花纳税人的钱，就能鼓励更多人为退休多存钱。
目前围绕KiwiSaver的讨论，正从“要不要强制”与“缴多少”这两个老问题，延伸到更具体的制度设计——国家党的12%计划，被视为一个雄心勃勃的方向，但它是否真能为多数新西兰人的退休账户“加码”，还取决于总薪酬等关键细节会不会被一并改革。
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