34岁清华学霸小红书晒1.67亿年薪引发内审风暴，美司法部与SEC双诉：涉嫌模型操纵、欺诈与洗钱，现处在逃状态 | 全搜索深度

曾在小红书晒出2350万美元（约合人民币1.67亿元）年薪的Two Sigma前高管吴舰，正遭美国司法部刑事起诉与SEC民事起诉，指控涉及电汇欺诈、证券欺诈与洗钱，多年间通过未授权修改模型参数制造“独特预测”假象以抬升个人薪酬，目前被通报“在逃”且无法确认律师信息。据多家报道及监管文件披露，违规操作导致客户至少损失1.65亿美元，而Two Sigma旗下内部基金则获约4.5亿美元额外收益，事件引发量化行业对模型治理、激励机制与合规边界的深层反思。

关键人物与履历

公开资料显示，吴舰本科毕业于清华大学，后在美国攻读博士学位并于2018年加入纽约量化基金Two Sigma，三年内升任副总裁，2023年初升为高级副总裁，核心职责为设计并迭代可用于算法交易的量化模型。其在2023年于小红书发布的“低调炫富”贴文展示2022年报酬暴涨至2350万美元，被认为触发业内关注并推动公司内部调查启动。

指控要点

SEC起诉书称，2021年11月至2023年8月期间，吴舰对至少14个已上线模型进行未经授权且未披露的参数修改，使其有效复制公司已有模型的预测，违背新模型“不得与存量高度相关”的核心规程要求。这导致Two Sigma为客户以偏离预期策略的数量、集中度与频率进行交易，造成至少1.65亿美元客户损失，并在收益分配上形成与内部基金间的结构性不对称。

金额与资产流向

监管文件与多家媒体称，模型“独特性”被夸大后，吴舰在2022年获约2350万美元报酬，其中大部分系业绩激励提成，并据此购置位于曼哈顿的数百万美元公寓，后被当局申请作为违法所得相关资产予以追缴。Two Sigma则在事发后取消其2021与2022年合计约800万美元绩效奖金，但尚未收回约1780万美元的现金奖金，相关追回与赔付流程仍在推进中。

公司反应与客户赔付

Two Sigma在致客户信与后续沟通中表示，2023年夏公司高管注意到多组交易模型相关性异常攀升，随即开展调查并于2024年解雇吴舰，同时向受影响客户赔付约1.65亿美元以覆盖策略偏离造成的损失。公司强调模型被擅自调整的直接动机系抬升个人薪酬，并在内部模型库、参数管理与关联度阈值监控上进行补强以收紧模型准入与上线后治理。

司法与监管进展

纽约南区检察官办公室对吴舰提起电汇欺诈、证券欺诈与洗钱三项罪名诉讼，每项最高可判20年监禁，SEC同步提起民事诉讼，寻求没收非法所得、处以罚金并实施行业禁入。美方通报称其为居住在纽约的中国公民，目前处于在逃状态且无法立即确定律师，执法与追缴环节将成为下一阶段的关键进展。

当事人立场与争议

据报道，2023年12月吴舰一度提交法律请愿否认责任，并考虑以诽谤为由反诉雇主，声称研究人员对自研模型进行未经批准的调整在业内“较为普遍”，但相关说法与Two Sigma的模型独立性硬性规程及后续溯源证据存在显著冲突。围绕“模型后门”“参数脱管”“跨库存储”等技术取证的具体细节，仍有待司法程序揭示并经由证据规则审理厘清。

操作机制复盘

两家权威报道与起诉书的交叉信息显示，违规关键在于将“去相关化”约束值反向下调至接近零，使新增模型输出与既有模型或“综合预测”高度一致，从而在模型池中“看上去”具备稳定超额能力并被系统加权更多交易份额。该机制在弱审计场景下可挟“策略马甲”实现收益转移与风险错配，最终放大客户端亏损与内部账户超额的剪刀差。

行业影响与治理启示

事件凸显量化机构在“模型独立性约束—收益排名激励—上线后权限控制”的三角博弈风险，暴露参数更改审批、代码与参数同库管控、相关性实时监控与异常预警等链路薄弱点。在以收益分成为主的薪酬体系中，如何将个人激励与客户长期收益绑定并以更强的事前事中事后审计闭环制衡，将是头部量化机构的合规与工程治理重点。

时间线梳理

• 2018年：加入Two Sigma并历任量化研究员、副总裁，2023年晋升高级副总裁。
• 2021年11月—2023年8月：被指对至少14个模型进行未授权修改，破坏模型独立性并引发策略偏离。
• 2023年：小红书晒出2350万美元年薪贴文引发业内讨论与公司内审关注。
• 2023年夏—2024年：公司发现模型相关性异常，停职调查并解雇当事人，同时向客户赔付损失。
• 2025年9月：美司法部提刑事起诉、SEC提民事起诉，通报其处于在逃状态并推进资产追缴。

未解问题与后续看点

案件将围绕“未经授权修改”的证据链条、“模型独立性”内控标准、奖金与房产等资产追缴范围、跨境司法协作与潜在引渡展开，最终将对行业模型治理与薪酬激励结构产生示范效应。监管层面对量化策略的“相似度阈值”与“上线后权限闭环”的规则化表达与第三方审计机制，亦可能成为行业合规的新抓手。

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